Cómo el Talento de Tesorería puede reducir el tiempo de contratación en las empresas
Un enfoque común de la gestión de la tesorería entre los grupos de EMN es llevar a cabo una puesta en común de los saldos de caja. El objetivo es garantizar la eficacia en la gestión de la tesorería dentro del grupo. Los acuerdos de cash pooling son contratos complejos que pueden implicar transacciones controladas y no controladas. Desde la perspectiva de cómo deben evaluarse los precios de transferencia entre empresas del grupo, estos acuerdos pueden considerarse como un conjunto de pasivos y créditos intragrupo.
Una estructura común de pooling consiste en que las empresas participantes del grupo de empresas multinacionales celebran un contrato con un banco no vinculado que presta servicios de cash-pooling. A continuación, cada participante abre una cuenta bancaria en ese banco. La remuneración al banco suele consistir en comisiones de servicio o en el pago de intereses.
Además, una de las empresas del grupo suele actuar como líder del cash pool intragrupo para el acuerdo. Normalmente, este papel lo asume la empresa matriz o una empresa encargada de la función de tesorería.
Orientación de la OCDE y consideraciones de COVID-19
En una estructura de balance cero, entre el titular de la cuenta principal (“cuenta de cabecera”) (a menudo una entidad matriz última o una empresa financiera del grupo) y los titulares de las subcuentas se produce una situación efectiva de préstamo y endeudamiento y las cuentas subordinadas se pondrán a cero al final de cada día. La puesta en común nocional significa que entre la cuenta de cabecera y las cuentas subordinadas de los miembros del cash pool (participantes) todos los fondos se ponen en común sólo virtualmente, por lo que no se produce ninguna situación de préstamo o empréstito. Los intereses son calculados por el banco sobre una base virtual y serán designados únicamente al titular de la cuenta principal. El titular de la cuenta principal compensará a los titulares de las subcuentas si están en situación de crédito con su banco. Como alternativa, existen técnicas en el mercado en las que el banco abona directamente los intereses a las cuentas de los participantes en caso de situación de crédito, pero con un margen que refleja el saldo de la cuenta bancaria consolidada del grupo. En las estructuras de pooling virtual suelen exigirse garantías cruzadas, por las que los participantes se garantizan mutuamente las deudas con el banco operador.
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Todo sobre el cash pooling: definición, método, ventajasRomain Lenglet30 dic 2021 – actualizado el 01 sep 2022Tiempo de lectura: 10 minEl cash pooling es una técnica de gestión de la tesorería empleada por un grupo empresarial formado por varias entidades. Existen varios métodos de cash pooling, como el cash pooling físico y el cash pooling nocional, y el proceso puede ser gestionado por la propia empresa o por su banco. ¿Qué es el cash pooling? ¿Cómo se aplica? ¿Cuáles son los pros y los contras? Todo quedará claro en este completo artículo.
En general, el cash pooling lo aplican sobre todo los grandes grupos empresariales porque requiere un cierto nivel de estructuración y recursos internos, aunque puede ser utilizado por cualquier grupo formado por varias empresas. La sociedad holding o matriz actúa como una unidad estratégica central que distribuye la liquidez para servir mejor a los intereses de cada filial.
En efecto, algunas entidades de un grupo pueden sufrir déficits de tesorería y tener que recurrir a opciones de financiación de la tesorería a corto plazo bastante costosas (préstamos con intereses elevados, descubiertos sujetos a tasas o comisiones bancarias, etc.), aunque el grupo esté financieramente sano en su conjunto. Al mismo tiempo, otras entidades del grupo pueden tener excedentes de tesorería que simplemente permanecen en sus cuentas y producen poco.
Modelo de acuerdo de cash pooling
20 de enero de 2022 / Cash pool, Cash pool leder, Cash pool members, Financial transactions, Notional cash pooling, OECD Transfer Pricing Guidelines (2022), TPG2022 Chapter X: Transfer Pricing Aspects of Financial Transactions, treasury functionsSin transferencias físicas de fondos, los costes transaccionales de operar un pool nocional son probablemente menores que los costes transaccionales de operar un pool físico. Las funciones realizadas por el banco se contabilizarían en los gastos o el tipo de interés del banco. Si las funciones realizadas por el líder del pool son mínimas (porque las funciones son realizadas principalmente por el banco), el valor añadido por el líder del pool será escaso o nulo y se reflejará en los precios intragrupo. Una asignación adecuada del beneficio creado como resultado de la eliminación del diferencial bancario y/o la optimización de una única posición deudora o acreedora tendría que considerar la contribución o la carga de cada participante del pool … Leer más
20 de enero de 2022 / Cash pool, Transacciones financieras, Cash pooling nocional, Directrices de la OCDE sobre precios de transferencia (2022), TPG2022 Capítulo X: Aspectos de los precios de transferencia de las transacciones financieras, funciones de tesoreríaEn un cash pool nocional, algunos de los beneficios de la combinación de los saldos acreedores y deudores de varias cuentas se logran sin ninguna transferencia física de los saldos entre las cuentas de los miembros participantes, aunque el banco normalmente exigirá garantías cruzadas a los participantes en el pool para permitir el derecho de compensación entre las cuentas en caso necesario. El banco agrega teóricamente los distintos saldos de las cuentas individuales de los miembros participantes y paga o cobra intereses en función del saldo neto, ya sea a una cuenta principal designada o a todas las cuentas participantes según una fórmula determinada en el acuerdo de cash pooling … Leer más
